Глобальный рынок слияний и поглощений в 2023 году ставит один антирекорд за другим. По данным финансовой платформы Dealogic на 21 декабря, компании объявили о сделках примерно на $3 трлн, что стало минимальным значением с 2013 года. Refinitiv оценивает объем слияний за январь—ноябрь в $2,56 трлн, что на 21% меньше, чем годом ранее, и минимум для этого периода за последние десять лет.
В США, по оценке Dealogic, объем слияний и поглощений сократился на 8%, до $1,42 трлн. В Европе и Азии конъюнктура оказалась еще слабее — минус 32 и 20% соответственно.
Росту числа сделок мешали высокие ставки, из-за которых дорожает финансирование, а также ужесточение антимонопольного регулирования. «Сейчас нужно полтора года, чтобы провести сделку, а продавцы и покупатели не хотят так долго быть в состоянии неопределенности и хотят компенсации за риск», — цитирует Reuters директора корпоративного департамента Latham & Watkins Чарльза Рака.
Пример этого — покупка Microsoft компании Activision Blizzard (разработчик Call of Duty). Это поглощение на $69 млрд стало крупнейшим в мире за предыдущий год. Стороны договорились еще в январе 2022 года, но затем потребовались месяцы, чтобы получить одобрение регуляторов нескольких стран. В октябре 2023 года Microsoft наконец смогла закрыть сделку. А в начале декабря стало известно, что США добиваются ее пересмотра.
В 2022 году сделок было больше, они были крупнее и разнообразнее. Самым громким поглощением, безусловно, стала покупка Илоном Маском социальной сети Twitter за $44 млрд, и до сих пор аналитики спорят, стоит ли за ним бизнес-расчет или это очередная эксцентричность миллиардера.
Сделки 2023 года — это нефть и фармацевтика, почти все участники крупнейших поглощений — американские корпорации.
В октябре нефтяные гиганты — ExxonMobil и Chevron — с разницей в две недели объявили о поглощении конкурентов с перспективными операциями. В декабре их примеру последовала Occidental Petroleum, 26% капитала которой принадлежит Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта. Поглощаемые компании ведут добычу сланцевой нефти в Пермском бассейне США или занимаются разработкой месторождений в южноамериканской Гайане, где нефть была обнаружена совсем недавно — в 2015 году.